नो-कॉस्ट EMI: क्या यह सच में मुफ़्त है?

छोटा जवाब: आम तौर पर यह मुफ़्त के क़रीब होती है, पर पूरी तरह मुफ़्त बहुत कम होती है। “नो-कॉस्ट EMI” में भी लोन देने वाला ब्याज लेता है। दुकान या ब्रांड आपको उतनी ही रकम की छूट देता है, इसलिए आपकी EMI (मासिक किस्तें) जोड़ने पर सामान की क़ीमत के बराबर बनती हैं। फिर भी आपको प्रोसेसिंग फ़ीस देनी पड़ सकती है, और क्रेडिट कार्ड पर ब्याज के ऊपर 18% GST भी। पूरा भुगतान करने पर मिलने वाली नकद छूट भी आपसे छूट सकती है। इसलिए सारी EMI और फ़ीस का जोड़ उस सबसे अच्छी क़ीमत से मिलाएँ जो आप आज एक बार में चुका सकते हैं।

स्थिति

त्योहार की सेल चल रही है। किरण को ₹30,000 का एक फ़ोन दिखता है: “नो-कॉस्ट EMI, 6 महीने, सिर्फ़ ₹5,000 महीना!” उसी पेज पर लिखा है: “चुनिंदा कार्ड से पूरा भुगतान करने पर ₹1,500 की तुरंत छूट।” कौन-सा विकल्प सस्ता है?

“नो-कॉस्ट” कैसे काम करता है

1. लोन देने वाला आपको ब्याज वाला लोन देता है। लोन देने वाला आपकी कार्ड कंपनी होती है, या फ़ोन और TV जैसे सामान के लोन के लिए कोई NBFC (ऐसी फ़ाइनेंस कंपनी जो बैंक नहीं है)।
2. ब्रांड या दुकान उस ब्याज के बराबर छूट देती है। इसे सबवेंशन (subvention) कहते हैं।
3. आपकी EMI जोड़ने पर लेबल पर लिखी क़ीमत के बराबर बनती हैं, इसलिए लगता है कि ब्याज ग़ायब हो गया।

RBI के नियमों के मुताबिक़ कार्ड कंपनी को किसी ख़रीद को EMI में बदलने से पहले, और फिर आपके स्टेटमेंट में, मूलधन, ब्याज और छूट दिखानी होती है। वह ब्याज छिपाने के लिए “नो-कॉस्ट” शब्दों का इस्तेमाल नहीं कर सकती।

काग़ज़ पर ब्याज फिर भी मौजूद है, और आप उसकी क़ीमत दूसरे तरीकों से चुकाते हैं:

• क्रेडिट कार्ड पर हर EMI के ब्याज वाले हिस्से पर 18% GST लगता है। यह आपको वापस नहीं मिलता। (आम लोन के ब्याज पर GST नहीं लगता, पर कार्ड के ब्याज पर लगता है।)
• अक्सर कुछ सौ रुपये की प्रोसेसिंग फ़ीस होती है, ऊपर से 18% GST।
• अगर आप EMI चुनते हैं, तो पूरा भुगतान करने वाली नकद छूट शायद न मिले।

किरण का हिसाब

काल्पनिक उदाहरण: कार्ड EMI 15% सालाना ब्याज पर 6 महीने के लिए, प्रोसेसिंग फ़ीस ₹199 + GST। आँकड़े Paisavy ने निकाले हैं।

	पूरा भुगतान	कार्ड पर “नो-कॉस्ट” EMI
क़ीमत	₹30,000	₹30,000 (6 × ₹5,000)
नकद छूट	− ₹1,500	—
छिपा हुआ ब्याज (छूट से ढका हुआ)	—	₹1,270
उस ब्याज पर GST (18%)	—	+ ₹229
प्रोसेसिंग फ़ीस, GST सहित	—	+ ₹235
आप चुकाते हैं	₹28,500	₹30,463

“नो-कॉस्ट” EMI, छूट के साथ पूरा भुगतान करने से ₹1,963 महँगी पड़ती है। नकद छूट न होती, तो फ़र्क़ सिर्फ़ ₹463 होता, यानी क़ीमत का लगभग 1.5%।

कार्ड EMI या NBFC लोन?

	कार्ड EMI	कंज़्यूमर ड्यूरेबल लोन (NBFC का “EMI कार्ड”)
ब्याज पर GST	हाँ, 18%	नहीं
प्रोसेसिंग फ़ीस	अक्सर, + GST	अक्सर, + GST
Key Facts Statement (KFS)	लोन वाला KFS नहीं, पर कार्ड कंपनी को बदलने से पहले मूलधन, ब्याज और छूट दिखानी होती है	ज़रूरी, APR के साथ
डाउन पेमेंट / एडवांस EMI	बहुत कम	कभी-कभी
क्रेडिट रिपोर्ट	आपकी कार्ड लिमिट इस्तेमाल होती है	अलग लोन के तौर पर दिखता है

कंज़्यूमर ड्यूरेबल लोन फ़ोन, फ़्रिज और TV जैसे सामान के लिए लिया जाने वाला लोन है। KFS लोन की लागत का छोटा सार है, और APR फ़ीस मिलाकर सालाना लागत है।

दोनों विकल्प उधार हैं। अगर कोई EMI छूटती है, तो यह आपकी क्रेडिट रिपोर्ट में दर्ज होता है। आपको लेट फ़ीस देनी पड़ सकती है, और “नो-कॉस्ट” ऑफ़र बंद हो सकता है।

कब यह ठीक है, और कब नहीं

नो-कॉस्ट EMI तब काम की हो सकती है जब:

• दुकान पूरा भुगतान करने पर कोई छूट नहीं देती, तो आप सिर्फ़ फ़ीस और GST का अतिरिक्त पैसा देते हैं
• EMI आपके कमज़ोर महीने में भी फ़िट होती है (देखें क्या यह ख़रीदारी मेरे बजट में है?)
• वरना आपको वह बचत इस्तेमाल करनी पड़ती जो आप इमरजेंसी के लिए रखते हैं।

दोबारा सोचें, जब नकद छूट फ़ीस और GST से ज़्यादा हो, या जब आपकी पहले से कई EMI चल रही हों या कार्ड का ऐसा बकाया हो जो आप पूरा नहीं चुका पा रहे। और अगर सामान की अभी ज़रूरत नहीं है, तो कुछ महीने बचत करने में कोई ख़र्च नहीं लगता।

चुनने से पहले पूछने वाले सवाल

1. आज हर छूट के बाद पूरा भुगतान करने की क़ीमत कितनी है?
2. प्रोसेसिंग फ़ीस कितनी है, और क्या GST अलग से है?
3. कार्ड EMI के लिए: मेरे स्टेटमेंट में ब्याज पर कितना GST आएगा?
4. लोन के लिए: क्या मैं KFS और APR देख सकता हूँ? क्या कोई डाउन पेमेंट या एडवांस EMI है?
5. अगर मैं इसे जल्दी बंद करूँ या कोई किस्त छूट जाए, तो क्या होगा?

आज क्या जाँचें

1. EMI + फ़ीस + GST जोड़ें और कुल रकम को अभी भुगतान करने की सबसे अच्छी क़ीमत से मिलाएँ।
2. क्या यह मेरे बजट में है? टूल से देखें कि EMI आपके कमज़ोर महीने में फ़िट होती है या नहीं।
3. अगर आपकी पहले से कोई नो-कॉस्ट EMI चल रही है, तो कार्ड स्टेटमेंट में “GST on interest” वाली लाइनें देखें।

अपनी संख्याओं से आज़माएँ

→ क्या यह मेरे बजट में है? EMI पर ख़रीदने, अभी भुगतान करने और बचत करके ख़रीदने की तुलना करें, कमज़ोर महीने की जाँच के साथ।

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स्रोत और समीक्षा

• RBI, 17 सितंबर 2013: “the very concept of zero percent interest is non-existent” (यानी शून्य प्रतिशत ब्याज जैसी कोई चीज़ होती ही नहीं; सर्कुलर RBI/2013-14/292): https://www.rbi.org.in/Scripts/NotificationUser.aspx?Id=8461
• RBI — Credit Cards and Debit Cards: Issuance and Conduct Directions, 2025 (कार्ड EMI में मूलधन, ब्याज और छूट दिखाना ज़रूरी): https://rbi.org.in/Scripts/BS_ViewMasDirections.aspx?id=13155
• लोन के ब्याज पर GST छूट, “other than … credit card services” (क्रेडिट कार्ड सेवाओं को छोड़कर): Notification 12/2017-Central Tax (Rate), Sr. 27: https://gstcouncil.gov.in/sites/default/files/2024-05/download_6_0.pdf
• RBI के KFS नियम (कार्ड इनमें शामिल नहीं): https://www.rbi.org.in/Scripts/NotificationUser.aspx?Id=12663
• उदाहरण का हिसाब Paisavy ने लगाया है (scripts/wave2_examples.py)।